Bonjour à toutes et à tous,

En tant que représentants du personnel, nous vous partageons un point de situation clair, factuel et accessible sur l’opération de vente d’ANH.

L’objectif : comprendre où on en est, ce qui change, et sur quoi nous serons vigilants.

Ce qui est confirmé à ce stade

ANH est en cours de cession à CVC Capital Partners.
La transaction est annoncée sur une valorisation de 2,2 milliards d’euros, avec un complément de prix potentiel pouvant atteindre 0,5 milliard d’euros selon des objectifs futurs.
DSM-Firmenich conserverait 20% de participation.
ANH serait organisée en deux sociétés distinctes :
- Solutions (services, prémix, performance solutions)
- Essential Products (vitamines, caroténoïdes, ingrédients aromatiques)
  Les deux entités seraient basées à Kaiseraugst (Suisse).

Ce que cela signifie concrètement

1) Une partie du prix dépend des résultats futurs

Le complément de prix (“earn-out”) signifie qu’une part importante du paiement dépendra d’objectifs à atteindre après la vente.
➡️ Dans ce type de contexte, on observe souvent une pression renforcée sur la performance à court terme (objectifs, coûts, organisation).

2) Un marché qui reste instable

L’activité a connu une forte volatilité ces derniers trimestres, en particulier sur les segments liés aux vitamines.
➡️ Une performance plus “irrégulière” peut accélérer les décisions de réorganisation, de priorisation d’investissements, ou de recalibrage des moyens.

La scission en deux sociétés : un vrai changement

Le fait de créer deux entités séparées n’est pas anodin. Cela implique généralement :

de nouvelles organisations (gouvernance, management, objectifs)
des évolutions possibles sur les fonctions support (RH, finance, IT, achats…)
des accords de services entre entités (supply, services partagés, etc.) avec des effets possibles sur les charges et les process.

À retenir : une structure en deux sociétés peut aussi rendre plus facile une revente future de l’une des deux, indépendamment de l’autre.

DSM resterait présent… à deux titres

Deux points à comprendre :

DSM garderait 20% au capital
et signerait un accord d’approvisionnement long terme en vitamines avec l’entité “Essential Products”, sur un modèle “coût + marge”.

➡️ Cela peut créer des tensions d’intérêts (recherche de marge côté actionnaire vs recherche de prix bas côté client).
C’est un point de vigilance, car ces arbitrages peuvent avoir des impacts indirects sur les budgets, les investissements et l’organisation.

Éléments financiers et séparation : des impacts possibles

Comme dans toute séparation, il existe :

des coûts de transaction et de scission,
des mécanismes de financement / soutien de liquidité,
et des phases transitoires (services partagés, répartition des actifs, ajustements).

➡️ Cela confirme que la période à venir est une phase de transformation, avec des décisions structurantes.

Nos priorités comme représentants du personnel

Nous allons demander des réponses précises et suivies sur :

👥 Emploi & conditions de travail

périmètres concernés, mobilités, évolution des effectifs
impacts sur les fonctions support et les activités transverses
garanties et engagements sociaux

🗓️ Organisation & calendrier

jalons de la séparation, changements attendus, zones de risque
lisibilité sur “qui fait quoi” pendant la transition

🧭 Gouvernance

règles de décision, rôle des actionnaires, modalités de pilotage
place du dialogue social dans la future organisation

🎯 Objectifs & incitations

garde-fous pour éviter que la recherche de performance court terme se fasse au détriment de :

la charge de travail
la sécurité
la qualité
les compétences
l’investissement

Prochaines infos & échanges

Nous vous tiendrons informés à chaque étape significative (jalons, organisation cible, impacts concrets).
D’ici là, n’hésitez pas à nous transmettre vos questions : nous les regrouperons pour obtenir des réponses structurées.

Contacts RP : vos élus ( CGT / CFDT / FO )
Prochaine communication : dès réception des éléments consolidés sur l’organisation et le calendrier.

En synthèse

Cette opération n’est pas uniquement un changement d’actionnaire : la création de deux sociétés, les objectifs futurs et la transition organisationnelle font que la période à venir sera structurante. Notre rôle est d’obtenir de la clarté, des garanties et un suivi des impacts pour les équipes.

Point de situation sur la vente d’ANH